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Servizi di classificazione di EDG

I servizi di classificazione realizzati da EDG comprendono la valutazione dei prodotti, il loro rischio nonché analisi e studi sul mercato.

Calcolo del rischio per singoli prodotti e portafogli

Il Rischio non è un valore statico. Le condizioni di mercato possono spesso influenzare il rischio di un prodotto in misura così sostanziale che il profilo di rischio/rendimento ne risulta modificato. Queste variazioni del rischio comparate al momento dell'investimento possono rendere un prodotto non più adeguato. Sia i partecipanti del mercato che i regolatori spingono verso il calcolo di misure del rischio dinamiche.

EDG fornisce adeguate misure dinamiche del calcolo del rischio per diverse asset class. I metodi utilizzati includono:

  • Calcolo dei rischi parziali e analisi delle componenti di rischio
  • Sensitività (Greche)
  • Simulazioni (storiche)
  • Scenario analyses

Esempi di progetti:
Dal Luglio 2005, EDG ha offerto classificazioni del rischio basate su cinque semplici classi di rischio che permettono una più facile valutazione dei rischi per i certificati e i prodotti a leva. La classificazione del rischio è basata sul value at risk (VaR) che è stata identificata come standard di mercato (dal regolatore). Per il calcolo del VaR e quindi della classe di rischio, EDG disaggrega ogni prodotto nelle sue singole componenti. Il dinamismo del rischio per i certificate e i prodotti a leva è preso in considerazione ai fini della classificazione aggiornando i calcoli pluri-settimanalmente. Questa analisi del rischio è attualmente portata avanti per più del 90% dei prodotti emessi sul mercato tedesco.

Con la sua procedura di classificazione del rischio, EDG è parte attiva all'iniziativa volte alla trasparenza del mercato dell'Associazione Tedesca dei Derivati (German Derivatives Association -DDV), il Certificate Forum Austria (ZFA) e l'Associazione dei Prodotti Strutturati Svizzera (Swiss Structured Products Association-SVSP).

Test sui prodotti

La grande varietà di prodotti presenti sul mercato e la loro costante e crescente complessità rende il processo di selezione sempre più difficile. Sebbene ci siano molte informazioni reperibili sul mercato, questa attività di ricerca è molto onerosa in termini di tempo. EDG ha così sviluppato una metodologia che permette di valutare le caratteristiche chiave di questi prodotti sulla base di oggettivi modelli quantitativi.

Esempio: EDG Certificate Test

EDG Certificate Test fornisce agli investitori un tool per la selezione dei certificati che semplifica la scelta in maniera considerevole dando risultati solidi e sostenibili. E' il primo strumento sul mercato a soddisfare questo obbiettivo: fornire un risultato metodologicamente sostenibile e solido. In aggiunta ad altre procedure, EDG Certificate Test applica una valutazione post-trade delle transazioni su tutti i certificati. Questa metodologia comprende anche un analisi qualitativa del prodotto nelle sue componenti di costo, liquidità, solvibilità, informazioni disponibili. In più, questo test include un indicatore, il "risk benefit ratio" (risk fit) che viene misurato prendendo in considerazione il prodotto e la propensione al rischio dell'investitore. I risultati del test sono continuativamente monitorati e aggiornati settimanalmente.

Analisi e Statistiche di Mercato

EDG ha maturato esperienza e competenza ad ampio spettro nel campo delle analisi quantitative e statistiche che hanno per oggetto i volumi degli struemnti presenti sul mercato, gli operatori, le strutture e le caratteristiche principali di tutti i prodotti finanziari. Ad esempio, EDG analizza i volumi in circolazione di certificati e prodotti con leva nei conti titoli degli investitori privati in Germania e in Austria per l'Associazione Tedesca dei Derivati (DDV) e il Forum dei Certificati Austriaci (ZFA). Sulla base dei dati ottenuti, EDG offre una vasta gamma di studi, analisi e valutazioni del mercato dei certificati

Progettazione e calcolo di Indici

Gli indici rappresentano informazioni sintetiche sulle asset class per le quali sono calcolati. Danno una misura sintetica del mercato, un contributo importante per l'analisi delle performance e sono spesso utilizzati come benchmark e, di conseguenza, aiutano a rendere più trasparente il mercato. I clienti istituzionali spesso necessitano di soluzioni ad hoc a questi fini: indici "custom" da utilizzare come parametro affidabile per effettuare confronti e comparazioni.

Esempio: indici sui certificati

Assieme all'European Certificate Stock Exchange Scoach, EDG pubblica costantemente i profili di performance delle strutture dei certificati più comuni. Tra questi:

  • Capital Protected Index
  • Bonus Index
  • Discount Index
  • Outperformance Index (calcolo terminato il 01.01.2012)
  • Reverse convertible Index

Competenze in materia normativa e operativa

Basandosi sulla vasta gamma di servizi che abbracciano tutti i prodotti finanziari, EDG ha sviluppato una solida esperienza e competenza in materia normativa (ad es. MiFID II, Basilea III, UCITS IV-V) nonchè su temi operativi incentrati sulle analisi quantitative di sistema. Tra i progetti condotti da EDG vogliamo ricordare: 

  • Gli effetti degli sviluppi normativi sui portafogli di prodotti esistenti
  • Generazione e sviluppo di PIB su misura (Product Information Sheet) e KID (Key Information Document)
  • Integrazione di valutazioni ad hoc per i clienti, con riferimento all'universo di prodotti disponibili per la consulenza: per ogni prodotto vengono fornite raccomandazioni in merito all'acquisto, alla vendita e al mantenimento
  • Concept per la revisione del processo di consulenza - con focus su costi, rischi, trasparenza dei prodotti (in conformità ai requisiti normativi)
  • Advisoring in materia legale