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news, dates, events

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Events

Title
Date
Location
Category
1TC Treasury Convention 2020
12.02.2020
Rust
Exhibitions and Congresses

Every year BELLIN brings together treasurers and financial experts from all over the world: at the 1TC Treasury Convention! In 2020 it will run under the heading "Open Treasury". Be there when the BELLIN community, industry experts and representatives as well as BELLIN employees come together.

 

Infront and vwd will be represented on site by Catherine Hanek and Sebastian Ullrich.

 

Date
February 12/13, 2020

 

Place
Confertainment-Center
Europa-Park-Straße 2
77977 Rust

 

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 Latest news on markets, economy and companies

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Business Wire

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GlobeNewswire

08.11.2019 GlobeNewswire: Mohawk Industries berichtet Q3-Ergebnisse

Mohawk Industries berichtet Q3-Ergebnisse

 

CALHOUN, Georgia, USA, Nov. 08, 2019 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries,

Inc. (NYSE: MHK) gab heute die Nettoerträge des 3. Quartals 2019 in Höhe von

156 Millionen USD sowie verwässerte Gewinne in Höhe von 2,15 USD pro Aktie

(EPS) bekannt. Bereinigte Nettoerträge betrugen 199 Millionen USD und EPS

betrug 2,75 USD, ohne Umstrukturierungs-, Übernahme- und sonstige Kosten. Der

Nettoumsatz für das dritte Quartal 2019 betrug 2,5 Milliarden US-Dollar, ein

Rückgang von 1,0 % wie berichtet, blieb aber auf Basis konstanter Wechselkurse

und Tage unverändert. Im dritten Quartal 2018 betrug der Nettoumsatz

2,5 Milliarden USD, die Nettoerträge lagen bei 227 Milliarden USD und EPS

3,02 USD; bereinigte Nettoerträge beliefen sich auf 246 Millionen USD und EPS

auf 3,29 USD, ohne Umstrukturierungs-, Übernahme- und sonstige Kosten.

 

Für die neun Monate bis zum 28. September 2019 betrugen die Nettoerträge und

EPS 480 Millionen USD bzw. 6,61 USD. Die Nettoerträge betrugen 564 Millionen

USD und EPS betrug 7,77 USD, ohne Umstrukturierungs-, Übernahme- und sonstige

Kosten. Für die neun Monate 2019 belief sich der Nettoumsatz auf 7,5 Milliarden

USD, damit wie berichtet auf Vorjahresniveau oder einem Anstieg von 3 % auf

Basis konstanter Wechselkurse und Tage. Für die neun Monate bis zum

29. September 2018 betrug der Nettoumsatz 7,5 Milliarden USD, die Nettoerträge

632 Millionen USD und EPS 8,42 USD; ohne Umstrukturierungs-, Übernahme- und

sonstige Kosten betrugen die Nettoerträge und EPS 735 Millionen USD und

9,80 USD.

 

Jeffrey S. Lorberbaum, Chairman und CEO von Mohawk Industries, kommentierte

die Entwicklung im dritten Quartal wie folgt: „Unsere operativen Ergebnisse im

dritten Quartal entsprachen unseren Erwartungen, obwohl wir mit unserer

Leistung nicht zufrieden sind. Wie erwartet, stellten unsere US-Geschäfte im

Berichtszeitraum die größten Herausforderungen dar, da die Nachfrage nach Soft

Retail Produkten, die Auswirkungen der LVT, ein stärkerer Dollar und

überschüssige Lagerbestände der Keramikindustrie zu verzeichnen waren. Die

Trends in unseren anderen wichtigen Märkten schwächten sich ab und schufen ein

wettbewerbsfähigeres Umfeld. Wir gehen davon aus, dass sich die derzeitigen

Rahmenbedingungen fortsetzen werden und werden unsere Strategien bei Bedarf

weiter anpassen.

 

„Wir machen Fortschritte bei vielen Initiativen zur Verbesserung unseres

Geschäfts, wobei die wichtigste davon die Anpassung der Keramikproduktion an

die Nachfrage in den USA, die Neuausrichtung unserer nordamerikanischen

Teppichaktivitäten, die Optimierung unserer LVT-Produktion und der Ausbau

unserer neuen Werke ist. Darüber hinaus erschließen wir neue Produktkategorien,

führen innovative Produkterweiterungen ein und optimieren unsere jüngsten

Akquisitionen in Australien, Neuseeland und Brasilien. Wir investieren

verstärkt in Vertrieb und Marketing, um unsere Marktdurchdringung mit neuen und

bestehenden Produkten zu erhöhen. Wir straffen unsere Abläufe weiter, um die

Effizienz zu steigern, und wir nutzen die Automatisierung und

Prozessverbesserungen, um Kosten zu senken.

 

„Unser Barmittelzufluss für das Quartal liegt über dem Vorjahresniveau, und

unsere Bilanz ist nach wie vor solide. Seit Beginn des dritten Quartals haben

wir im Rahmen unseres Aktienkaufprogramms über 740.000 Aktien für rund

91 Millionen US-Dollar erworben.

 

„In diesem Quartal stiegen die Umsätze in unserem Segment Global Ceramic wie

berichtet um 3,5 % und um 4 % auf einer beständigen Währungs- und Tagesbasis.

Die segmentbezogene operative Gewinnmarge betrug wie berichtet 9 % und sank

Jahr um Jahr aufgrund von Inflation und vorübergehenden Stilllegungskosten, die

teilweise durch Produktivität ausgeglichen wurden. Unsere Keramikgeschäfte auf

der ganzen Welt sehen sich mit einer Verlangsamung der Wirtschaft konfrontiert,

und Überkapazitäten der Industrie verschärfen den Wettbewerb. Der

US-amerikanische Keramikmarkt wurde durch einen Rückgang des Produktmixes, die

Umstellung der Verbraucher auf LVT und Überbestände im Vertriebskanal

beeinträchtigt. Vor kurzem haben die USA 104 % Zölle auf chinesische Einfuhren

eingeführt und weitere Antidumpingzölle werden erwartet. Wir erwarten, dass der

US-Keramik-Markt im zweiten Halbjahr schwach bleibt, und wir ergreifen viele

Maßnahmen, um unseren Umsatz und die Kosten zu verbessern. Wir erweitern unser

Angebot an Steinoptiken und polierten Fliesen und führen weitere

wertorientierte Kollektionen ein. Wir starten einebegrenzte Markteinführung

unserer neuen einfach zu verlegenden Keramikfliese und werden zu Beginn des

Jahres breiter expandieren. Wir erschließen neue Märkte für unsere

Porzellandächer und dicken Landschaftsziegel. Unser neues Arbeitsplattenwerk in

Tennessee läuft an, Prozesse und Formulierungen werden verfeinert und neue

Produkte entwickelt. Obwohl sich die mexikanische Wirtschaft verlangsamt hat,

haben wir die Branche übertroffen, indem wir unser Produktangebot sowie unseren

Kundenstamm erweitert haben. Mit unserer Premiummarke und unserem führenden

Angebot sind wir schneller als der brasilianische Keramikmarkt und installieren

außerdem eine neue Porzellanlinie. In Europa wirkt sich die geringere Nachfrage

auf die Preisgestaltung und die Margen aus, da wir den Umsatz mit preiswerteren

Fliesen steigern konnten. Wir stärken unser höherwertiges Angebot durch den

Ausbau unserer kommerziellen technischen Fliesen, Feinsteinzeugplatten und

Outdoor-Produkte. Unser russisches Keramikgeschäft ist Marktführer und gewinnt

an Marktanteilen durch unser nationales Vertriebssystem, eigene und

konzessionierte Geschäfte und Projektspezifikation-Teams.

 

„Im Laufe des Quartals ging der Umsatz unseres Segments Flooring North America

um 4 % zurück, wobei die operative Marge wie berichtet 8 % betrug. Die

betrieblichen Erträge für das Segment sanken erwartungsgemäß aufgrund des

geringeren Absatzvolumens und der Inflation. Das Segment wurde nach

Produktkategorien gegliedert, um unsere Verkaufs-, Produkt- und

Betriebsstrategien und -umsetzung zu verbessern. Polyesterteppiche gewinnen

weiterhin Marktanteile in einem weichen Markt, was unseren gesamten Produktmix

reduziert hat. Wir haben den Ausbau von recycelten Polyesterfasern

abgeschlossen, um das weitere Wachstum in dieser Kategorie zu unterstützen. Die

Neuausrichtung unserer Teppichproduktion für Wohngebäude wird im vierten

Quartal weitgehend abgeschlossen sein und unsere Kosten, Qualität und unseren

Service verbessern. Wir schließen kostspieligere Extrusions- und Färbeanlagen

und konsolidieren Garn- und Tuftingaktivitäten. Wir haben die Automatisierung

erhöht und die Anlagen verbessert, um unsere Rückseiten- und Garnkosten zu

senken. Unser kommerzielles Geschäft entwickelt sich weiterhin besser als das

Privatkundengeschäft, wobei Teppichfliesen und LVT am schnellsten wachsen. Wir

bauen unsere Vertriebsorganisation aus und erhöhen unsere

Teppichfliesenproduktion. Im Berichtszeitraum übertraf der LVT-Umsatz die

anderen Kategorien, und unsere Aktivitäten verbesserten Produktionsvolumen,

Geschwindigkeiten und Kosten. Im September haben wir einen Rekord für die

starre LVT-Produktion aufgestellt, und unsere flexible LVT-Linie läuft mit

Geschwindigkeiten, die mit denen unseres europäischen Betriebs vergleichbar

sind. Unser Verkauf von Vinylplatten wächst weiter, da wir unsere Position in

den Kanälen Wohnung und Home Center ausbauen. Wir haben unser Angebot an

wasserdichten Laminaten erweitert, und unsere RevWood-Kollektion wächst mit

ihrer hervorragenden Kratz- und Knickbeständigkeit, ihren hochmodernen Designs

und ihrem höheren Wert.

 

„In diesem Quartal fielen die Umsätze in unserem Segment Flooring Rest of the

World wie berichtet um 2 % und stiegen um 2,5 % auf einer beständigen Basis.

Die operative Gewinnmarge des Segments betrug wie berichtet 14 % aufgrund

gesteigerten Volumens und niedrigerer Inflation, was durch Preis und

Angebotsmix ausgeglichen wurde. In einem schwächeren Umfeld erzielte das

Segment solide Ergebnisse, getragen von Produktinnovationen,

Kostenverbesserungen, Neugeschäften und Akquisitionen. Unsere neuen LVT-,

Platten-, Laminat- und Teppichfliesenaktivitäten machen Fortschritte, um das

erwartete Niveau zu erreichen. Im Bereich Laminat entwickelten wir uns besser

als der Markt, da unsere neuen Premiumprodukte an Dynamik gewannen und unseren

Mix verbesserten. Wir haben die Signature-Kollektion eingeführt, die den

Standard für realistischste Grafiken und Texturen setzt, und wir ergänzen die

meisten unserer Laminatprodukte mit unserer wasserdichten Technologie. Unsere

russische Laminat-Expansion verläuft auf dem erwarteten Niveau, und unser

Umsatz wächst. Mit zunehmender LVT-Produktion bauen wir unsere

Vertriebsorganisation aus und führen neue starre Kollektionen ein, die bei der

Registrierung geprägt werden. Wir verbessern kontinuierlich unsere

Anlagengeschwindigkeiten, Erträge und Formulierungen und senken damit unsere

Kosten. Unser Geschäft mit Vinylplatten verbesserte sich, da unser neues

russisches Werk den Umsatz unddas Volumen ausweitete. Unser Dämmstoffgeschäft

entwickelt sich gut, wobei das Volumen bei sinkenden Verkaufspreisen und

Materialkosten auf historisch hohem Niveau liegt Unser Paneelengeschäft hat

sich verlangsamt, was zu einer Reduzierung unserer Preise und Mengen führte,

die teilweise durch Misch- und Materialkosten ausgeglichen wurden. In

Australien und Neuseeland ist die Integration unserer Akquisition weitgehend

abgeschlossen. Um unsere Position auszubauen, verbessern wir das Angebot an

harten und weichen Oberflächen, investieren in unsere Einzelhandels- und

Gewerbeverkäufe und haben kostenintensive Anlagen in Australien geschlossen.

 

„Wir sehen, dass sich die derzeitigen Marktbedingungen fortsetzen, und wir

ergreifen Maßnahmen, um unser Geschäft für die Zukunft besser zu positionieren.

Wir investieren mehr in Vertrieb und Marketing, um die Platzierung unserer

Produkte zu erweitern und die Auslastung unserer neuen Werke zu erhöhen. Unsere

neuen Greenfield-Projekte werden voranschreiten, wenn sich Umsatz und Kosten

verbessern. Unsere LVT-Produktion verbessert sich, und eine verstärkte

Distribution wird folgen. Unsere Keramikgeschäfte in den USA und Europa sind

von einer geringeren Marktnachfrage betroffen, und wir reduzieren die

Lagerbestände, erweitern das Produktangebot und betreten neue Kategorien. Die

Restrukturierung unserer US-Teppichaktivitäten wird in diesem Jahr weitgehend

abgeschlossen sein und sich im nächsten Jahr positiv auf unsere Kosten

auswirken. Unter Berücksichtigung aller dieser Fakten beläuft sich unsere

EPS-Schätzung für das vierte Quartal auf 2,13 bis 2,23 USD, ohne

Einmalaufwendungen.

 

„Im nächsten Jahr wird unser Geschäft von unseren neuen Produkten, der höheren

Auslastung unserer Start-ups und Kostensenkungen profitieren, die wir im Jahr

2019 vorgenommen haben. Unsere Ergebnisse und unsere Bilanz sollten sich bei

starker Cash-Generierung verbessern, um zukünftige Chancen zu nutzen. Wir

verfügen über ein starkes globales Managementteam, das sich auf die

Verbesserung unserer Ergebnisse und die Optimierung unserer langfristigen

Profitabilität konzentriert. Wir werden unsere Geschäftsstrategien bei Bedarf

an zukünftige Gegebenheiten anpassen.“

 

ÜBER MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries ist der weltweit führende Hersteller von Bodenbelägen und

entwickelt Produkte, die Wohn- und Geschäftsräume rund um die Welt verschönern.

Mohawks vertikal integrierte Produktions- und Vertriebsprozesse bieten

Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichböden, Teppichen,

Keramikfliesen sowie Laminat-, Holz-, Stein und Vinylbodenbelägen. Unsere

branchenweit führenden Innovationen haben Produkte und Technologien

hervorgebracht, die unsere Marke von anderen am Markt unterscheiden und

sämtlichen Anforderungen bei Umbaumaßnahmen und Neubauten entsprechen. Unsere

Marken gehören zu den bekanntesten der Branche und beinhalten unter anderem

American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan,

Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step und Unilin. Im vergangenen

Jahrzehnt hat Mohawk seine Geschäftstätigkeit transformiert und sich von einem

amerikanischen Teppichhersteller zum größten Unternehmen für Bodenbeläge

weltweit entwickelt, mit Geschäftstätigkeit in Australien, Brasilien, Kanada,

Europa, Indien, Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den USA.

 

Bestimmte Aussagen in den unmittelbar vorangegangen Paragraphen, insbesondere

Erwartungen in Bezug auf künftige Leistung, Geschäftsperspektiven, Wachstum und

Betriebsstrategien und Ähnliches sowie diejenigen, die Wörter enthalten wie

„könnte‟, „sollte‟, „glaubt‟, „antizipiert', „erwartet‟ und „schätzt‟ oder

ähnliche Ausdrücke, stellen zukunftsgerichtete Aussagen dar.” In Bezug auf

diese Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz eines „sicheren Hafens‟ für

zukunftsweisende Aussagen, so wie er im Private Securities Litigation Reform

Act von 1995 enthalten ist. Es kann keine Versicherung geben, dass die

zukunftsgerichteten Aussagen zutreffen werden, da sie auf zahlreichen Annahmen

gründen, die Risiken und Ungewissheiten mit einschließen. Die folgenden

wichtigen Faktoren können dazu beitragen, dass zukünftige Ergebnisse sich

ändern; Konkurrenz; Inflation und Deflation bei Rohstoffen und anderen

Input-Kosten; Inflation und Deflation auf Verbrauchermärkten; Energiekosten und

Vertrieb; Zeitpunkt und Höhe des Kapitalaufwands; Implementierung von

Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens; Firmenwertabschreibungen;

Integration von Akquisitionen;internationale Operationen; Einführung neuer

Produkte; Steuern und Steuerreform; Rationalisierung von Operationen, Steuern

und Steuerreform; Produkt- und sonstige Ansprüche; Gerichtsverfahren; und

andere Risiken, die in Mohawks SEC-Berichten und öffentlichen Bekanntgaben

identifiziert wurden.

 

Telefonkonferenz Freitag, 25. Oktober 2019, um 11:00 Uhr Eastern Time

Die Telefonnummer lautet: 1-800-603-9255 für USA/Kanada und 1-706-634-2294 für

internationale/Ortsgespräche. Konferenz-ID: 9847415 Eine Wiederholung wird bis

24. November 2019 verfügbar sein, wenn Sie 1-855-859-2056 für USA/Ortsgespräche

und 1-404-537-3406 für internationale/Ortsgespräche wählen und die Konferenz-ID

9847415 eingeben.

 

 

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES (Unaudited) Condensed Consolidated

Statement of Operations Data Three Months Ended Nine Months Ended (Amounts in

thousands, except per share data) September 28, 2019 September 29, 2018

September 28, 2019 September 29, 2018 Net sales $ 2,519,185 2,545,800 7,546,160

7,535,016 Cost of sales 1,827,494 1,825,367 5,492,924 5,343,336 Gross profit

691,691 720,433 2,053,236 2,191,680 Selling, general and administrative

expenses 451,471 433,189 1,380,826 1,309,730 Operating income 240,220 287,244

672,410 881,950 Interest expense 9,316 9,025 30,310 24,416 Other (income)

expense, net 52,713 706 45,929 6,794 Earnings before income taxes 178,191

277,513 596,171 850,740 Income tax expense 22,522 49,487 116,273 215,928 Net

earnings including noncontrolling interest 155,669 228,026 479,898 634,812 Net

income attributable to noncontrolling interest 151 1,013 354 2,447 Net earnings

attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 155,518 227,013 479,544 632,365 Basic

earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. Basic earnings per

share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 2.16 3.03 6.63 8.46

Weighted-average common shares outstanding - basic 72,106 74,603 72,302 74,599

Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. Diluted

earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 2.15 3.02 6.61

8.42 Weighted-average common shares outstanding - diluted 72,392 74,945 72,578

74,977 Other Financial Information (Amounts in thousands) Net cash provided by

operating activities $ 411,761 273,498 978,086 894,485 Depreciation and

amortization $ 144,920 132,972 422,693 382,673 Capital expenditures $ 124,555

144,594 405,614 642,949 Condensed Consolidated Balance Sheet Data (Amounts in

thousands) September 28, 2019 September 29, 2018 ASSETS Current assets: Cash

and cash equivalents $ 111,303 91,351 Receivables, net 1,787,158 1,755,710

Inventories 2,337,952 2,214,295 Prepaid expenses and other current assets

491,367 487,114 Total current assets 4,727,780 4,548,470 Property, plant and

equipment, net 4,600,630 4,586,236 Right of use operating lease assets 334,083

- Goodwill 2,519,214 2,522,139 Intangible assets, net 916,953 944,661 Deferred

income taxes and other non-current assets 294,102 399,420 Total assets $

13,392,762 13,000,926 LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY Current liabilities:

Current portion of long-term debt and commercial paper $ 1,273,158 1,333,853

Accounts payable and accrued expenses 1,738,859 1,623,418 Current operating

lease liabilities 102,682 - Total current liabilities 3,114,699 2,957,271

Long-term debt, less current portion 1,483,581 1,528,551 Non-current operating

lease liabilities 238,560 - Deferred income taxes and other long-term

liabilities 790,643 912,100 Total liabilities 5,627,483 5,397,922 Redeemable

noncontrolling interest - 31,227 Total stockholders' equity 7,765,279 7,571,777

Total liabilities and stockholders' equity $ 13,392,762 13,000,926 Segment

Information Three Months Ended As of or for the Nine Months Ended (Amounts in

thousands) September 28, 2019 September 29, 2018 September 28, 2019 September

29, 2018 Net sales: Global Ceramic $ 916,422 885,773 2,772,805 2,691,618

Flooring NA 1,001,908 1,047,540 2,907,327 3,055,468 Flooring ROW 600,855

612,487 1,866,028 1,787,930 Intersegment sales - - - - Consolidated net sales $

2,519,185 2,545,800 7,546,160 7,535,016 Operating income (loss): Global Ceramic

$ 84,410 118,716 286,886 366,893 Flooring NA 80,223 93,369 140,374 268,779

Flooring ROW 84,428 84,108 276,392 273,334 Corporate and intersegment

eliminations (8,841 ) (8,949 ) (31,242 ) (27,056 ) Consolidated operating

income $ 240,220 287,244 672,410 881,950 Assets: Global Ceramic $ 5,385,279

4,999,334 Flooring NA 4,020,205 3,989,784 Flooring ROW 3,736,296 3,709,623

Corporate and intersegment eliminations 250,982 302,185 Consolidated assets $13,392,762 13,000,926

 

 

Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to

Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted

Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. (Amounts in

thousands, except per share data) Three Months Ended Nine Months Ended

September 28, 2019 September 29, 2018 September 28, 2019 September 29, 2018 Net

earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 155,518 227,013 479,544

632,365 Adjusting items: Restructuring, acquisition and integration-related and

other costs 1,542 19,890 49,877 58,036 Acquisitions purchase accounting ,

including inventory step-up - 7,090 3,716 8,638 Impairment of investment in a

manufacturer and distributor of Ceramic tile in China [1] 65,172 - 65,172 -

Release of indemnification asset (659 ) - (659 ) 1,749 Income taxes - reversal

of uncertain tax position 659 - 659 (1,749 ) Income taxes (22,807 ) (7,701 )

(34,660 ) 35,465 Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.

$ 199,425 246,292 563,649 734,504 Adjusted diluted earnings per share

attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 2.75 3.29 7.77 9.80 Weighted-average

common shares outstanding - diluted 72,392 74,945 72,578 74,977 [1] In

September, the US commerce department imposed a 104% countervailing duty on top

of the 25% general tariffs on all ceramic produced in China. As a consequence,

ceramic purchases from China will dramatically decline and Mohawk is taking a

$65 million write off to our investment in a Chinese manufaturer and

distributor. Reconciliation of Total Debt to Net Debt (Amounts in thousands)

September 28, 2019 Current portion of long-term debt and commercial paper $

1,273,158 Long-term debt, less current portion 1,483,581 Less: Cash and cash

equivalents 111,303 Net Debt $ 2,645,436 Reconciliation of Operating Income to

Adjusted EBITDA (Amounts in thousands) Trailing Twelve Three Months Ended

Months Ended December 31, 2018 March 30, 2019 June 29, 2019 September 28, 2019

September 28, 2019 Operating income $ 213,376 165,330 266,860 240,220 885,786

Other (Expense)/ Income (504 ) 3,736 3,048 (52,713 ) (46,433 ) Net (income)

loss attributable to noncontrolling interest (704 ) 10 (213 ) (151 ) (1,058 )

Depreciation and amortization 139,092 137,291 140,482 144,920 561,785 EBITDA

351,260 306,367 410,177 332,276 1,400,080 Restructuring, acquisition and

integration-related and other costs 20,412 39,495 8,840 1,542 70,289 Impairment

of investment in a manufacturer and distributor of Ceramic tile in China - - -

65,172 65,172 Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up

6,721 2,552 1,164 - 10,437 Release of indemnification asset 2,857 - - (659 )

2,198 Adjusted EBITDA $ 381,250 348,414 420,181 398,331 1,548,176 Net Debt to

Adjusted EBITDA 1.7 Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant

Exchange Rate and on Constant Shipping Days Excluding Acquisition Volume

(Amounts in thousands) Three Months Ended Nine Months Ended September 28, 2019

September 29, 2018 September 28, 2019 September 29, 2018 Net sales $ 2,519,185

2,545,800 7,546,160 7,535,016 Adjustment to net sales on constant shipping days

(1,332 ) - 37,182 - Adjustment to net sales on a constant exchange rate 35,215

- 159,570 - Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days

2,553,068 2,545,800 7,742,912 7,535,016 Less: impact of acquisition volume

(70,357 ) - (325,352 ) - Net sales on a constant exchange rate and constant

shipping days excluding acquisition volume $ 2,482,711 2,545,800 7,417,560

7,535,016 Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a

Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days Excluding Acquisition

Volume (Amounts in thousands) Three Months Ended Global Ceramic September 28,

2019 September 29, 2018 Net sales $ 916,422 885,773 Adjustment to net sales on

constant shipping days (1,332 ) - Adjustment to segment net sales on a constant

exchange rate 8,364 - Segment net sales on a constant exchange rate and

constant shipping days 923,454 885,773 Less: impact of acquisition volume

(57,369 ) - Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping

days excluding acquisition volume $ 866,085 885,773 Reconciliation of Segment

Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate Excluding

Acquisition Volume (Amounts in thousands) Three Months Ended Flooring ROW

September 28, 2019 September 29, 2018 Net sales $ 600,855 612,487 Adjustment to

segment net sales on a constant exchange rate 26,852 - Segment net sales on a

constant exchange rate 627,707 612,487 Less: impact of acquisition volume

(12,988) - Segment net sales on a constant exchange rate excluding acquisition

volume $ 614,719 612,487 Reconciliation of Selling, General and Administrative

Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses (Amounts in

thousands) Three Months Ended September 28, 2019 September 29, 2018 Selling,

general and administrative expenses $ 451,471 433,189 Adjustments to selling,

general and administrative expenses: Restructuring, acquisition and

integration-related and other costs (2,051 ) (9,688 ) Release of

indemnification asset (246 ) - Adjusted selling, general and administrative

expenses $ 449,174 423,501 Reconciliation of Operating Income to Adjusted

Operating Income (Amounts in thousands) Three Months Ended September 28, 2019

September 29, 2018 Operating income $ 240,220 287,244 Adjustments to operating

income: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs

9,515 19,890 Release of indemnification asset 246 - Acquisitions purchase

accounting, including inventory step-up - 7,090 Adjusted operating income $

249,981 314,224 Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment

Operating Income (Amounts in thousands) Three Months Ended Global Ceramic

September 28, 2019 September 29, 2018 Operating income $ 84,410 118,716

Adjustments to segment operating income: Restructuring, acquisition and

integration-related and other costs 1,167 181 Adjusted segment operating income

$ 85,577 118,897 Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment

Operating Income (Amounts in thousands) Three Months Ended Flooring NA

September 28, 2019 September 29, 2018 Operating income $ 80,223 93,369

Adjustments to segment operating income: Restructuring, acquisition and

integration-related and other costs 4,095 10,603 Adjusted segment operating

income $ 84,318 103,972 Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted

Segment Operating Income (Amounts in thousands) Three Months Ended Flooring ROW

September 28, 2019 September 29, 2018 Operating income $ 84,428 84,108

Adjustments to segment operating income: Restructuring, acquisition and

integration-related and other costs 4,435 5,596 Acquisitions purchase

accounting, including inventory step-up - 7,090 Adjusted segment operating

income $ 88,863 96,794 Reconciliation of Earnings including Noncontrolling

Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling

Interests Before Income Taxes (Amounts in thousands) Three Months Ended

September 28, 2019 September 29, 2018 Earnings before income taxes $ 178,191

277,513 Noncontrolling interests (151 ) (1,013 ) Adjustments to earnings

including noncontrolling interests before income taxes: Restructuring,

acquisition and integration-related and other costs 1,542 19,890 Acquisitions

purchase accounting, including inventory step-up - 7,090 Impairment of

investment in a manufacturer and distributor of Ceramic tile in China 65,172 -

Release of indemnification asset (659 ) - Adjusted earnings including

noncontrolling interests before income taxes $ 244,095 303,480 Reconciliation

of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense (Amounts in thousands)

Three Months Ended September 28, 2019 September 29, 2018 Income tax expense $

22,522 49,487 Income taxes - reversal of uncertain tax position (659 ) - Income

tax effect of adjusting items 22,807 7,701 Adjusted income tax expense $ 44,670

57,188 Adjusted income tax rate 18.3 % 18.8 %

 

 

 

 

 

 

Das Unternehmen ergänzt seine verkürzten Konzernabschlüsse, die nach US-GAAP

zusammengestellt und präsentiert werden, mit bestimmten

Non-GAAP-Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and Exchange

Commission (SEC) gefordert, repräsentieren die vorstehenden Tabellen einen

Abgleich von Non-GAAP-Finanzkennzahlen mit den am ehesten direkt vergleichbaren

US­-GAAP-Finanzkennzahlen. Jede dieser oben dargestellten

Non-GAAP-Finanzkennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren

US-GAAP-Kennzahl in Betracht gezogen werden und kann nicht mit ähnlich

betitelten Kennzahlen anderer Unternehmen verglichen werden. Das Unternehmen

ist der Ansicht, dass die Non-GAAP-Kennzahlen, wenn sie mit den entsprechenden

US-GAAP-Kennzahlen abgestimmt werden, Investoren wie folgt helfen:

Non-GAAP-Kennzahlen für Einnahmen helfen dabei, Wachstumstrends zu

identifizieren und Einnahmen zwischen vergangenen und künftigen Zeiträumen zu

vergleichen, und Non-GAAP-Kennzahlen für Profitabilität helfen dabei, die

langfristigen Profitabilitätstrends der Geschäftstätigkeiten des Unternehmens

zu verstehen und Gewinne zwischen vergangenen und künftigen Zeiträumen zu

vergleichen.Das Unternehmen schließt gewisse Posten von seinen Non-GAAP-Kennzahlen für

Einnahmen aus, da diese Posten zwischen Zeiträumen enorm variieren und

zugrundeliegende Geschäftstrends verschleiern können. Zu den Posten, die von

den Non-GAAP-Kennzahlen zu Einnahmen des Unternehmens ausgeschlossen sind,

gehören: Fremdwährungstransaktionen, Umwandlung und die Auswirkungen von

Übernahmen.

 

Das Unternehmen schließt gewisse Posten von seinen Non-GAAP-Kennzahlen für

Profitabilität aus, da diese Posten unter Umständen nicht auf das wesentliche

Betriebsergebnis schließen lassen oder nicht damit im Zusammenhang stehen. Zu

den Posten, die von den Non-GAAP-Kennzahlen für Profitabilität des Unternehmens

ausgeschlossen sind, gehören: Kosten für Umstrukturierung, Übernahme,

Integration und Sonstiges, Unternehmenserwerb, einschließlich Aufwertung des

Vorrats, Freigabe von Vermögenswert für Entschädigungsleistungen und die Umkehr

von unsicheren Steuerpositionen.

 

Kontakt: Glenn Landau, Chief Financial Officer +1 (706) 624-2025Mohawk Industries berichtet Q3-Ergebnisse

 

CALHOUN, Georgia, USA, Nov. 08, 2019 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries,

Inc. (NYSE: MHK) gab heute die Nettoerträge des 3. Quartals 2019 in Höhe von

156 Millionen USD sowie verwässerte Gewinne in Höhe von 2,15 USD pro Aktie

(EPS) bekannt. Bereinigte Nettoerträge betrugen 199 Millionen USD und EPS

betrug 2,75 USD, ohne Umstrukturierungs-, Übernahme- und sonstige Kosten. Der

Nettoumsatz für das dritte Quartal 2019 betrug 2,5 Milliarden US-Dollar, ein

Rückgang von 1,0 % wie berichtet, blieb aber auf Basis konstanter Wechselkurse

und Tage unverändert. Im dritten Quartal 2018 betrug der Nettoumsatz

2,5 Milliarden USD, die Nettoerträge lagen bei 227 Milliarden USD und EPS

3,02 USD; bereinigte Nettoerträge beliefen sich auf 246 Millionen USD und EPS

auf 3,29 USD, ohne Umstrukturierungs-, Übernahme- und sonstige Kosten.

 

Für die neun Monate bis zum 28. September 2019 betrugen die Nettoerträge und

EPS 480 Millionen USD bzw. 6,61 USD. Die Nettoerträge betrugen 564 Millionen

USD und EPS betrug 7,77 USD, ohne Umstrukturierungs-, Übernahme- und sonstige

Kosten. Für die neun Monate 2019 belief sich der Nettoumsatz auf 7,5 Milliarden

USD, damit wie berichtet auf Vorjahresniveau oder einem Anstieg von 3 % auf

Basis konstanter Wechselkurse und Tage. Für die neun Monate bis zum

29. September 2018 betrug der Nettoumsatz 7,5 Milliarden USD, die Nettoerträge

632 Millionen USD und EPS 8,42 USD; ohne Umstrukturierungs-, Übernahme- und

sonstige Kosten betrugen die Nettoerträge und EPS 735 Millionen USD und

9,80 USD.

 

Jeffrey S. Lorberbaum, Chairman und CEO von Mohawk Industries, kommentierte

die Entwicklung im dritten Quartal wie folgt: „Unsere operativen Ergebnisse im

dritten Quartal entsprachen unseren Erwartungen, obwohl wir mit unserer

Leistung nicht zufrieden sind. Wie erwartet, stellten unsere US-Geschäfte im

Berichtszeitraum die größten Herausforderungen dar, da die Nachfrage nach Soft

Retail Produkten, die Auswirkungen der LVT, ein stärkerer Dollar und

überschüssige Lagerbestände der Keramikindustrie zu verzeichnen waren. Die

Trends in unseren anderen wichtigen Märkten schwächten sich ab und schufen ein

wettbewerbsfähigeres Umfeld. Wir gehen davon aus, dass sich die derzeitigen

Rahmenbedingungen fortsetzen werden und werden unsere Strategien bei Bedarf

weiter anpassen.

 

„Wir machen Fortschritte bei vielen Initiativen zur Verbesserung unseres

Geschäfts, wobei die wichtigste davon die Anpassung der Keramikproduktion an

die Nachfrage in den USA, die Neuausrichtung unserer nordamerikanischen

Teppichaktivitäten, die Optimierung unserer LVT-Produktion und der Ausbau

unserer neuen Werke ist. Darüber hinaus erschließen wir neue Produktkategorien,

führen innovative Produkterweiterungen ein und optimieren unsere jüngsten

Akquisitionen in Australien, Neuseeland und Brasilien. Wir investieren

verstärkt in Vertrieb und Marketing, um unsere Marktdurchdringung mit neuen und

bestehenden Produkten zu erhöhen. Wir straffen unsere Abläufe weiter, um die

Effizienz zu steigern, und wir nutzen die Automatisierung und

Prozessverbesserungen, um Kosten zu senken.

 

„Unser Barmittelzufluss für das Quartal liegt über dem Vorjahresniveau, und

unsere Bilanz ist nach wie vor solide. Seit Beginn des dritten Quartals haben

wir im Rahmen unseres Aktienkaufprogramms über 740.000 Aktien für rund

91 Millionen US-Dollar erworben.

 

„In diesem Quartal stiegen die Umsätze in unserem Segment Global Ceramic wie

berichtet um 3,5 % und um 4 % auf einer beständigen Währungs- und Tagesbasis.

Die segmentbezogene operative Gewinnmarge betrug wie berichtet 9 % und sank

Jahr um Jahr aufgrund von Inflation und vorübergehenden Stilllegungskosten, die

teilweise durch Produktivität ausgeglichen wurden. Unsere Keramikgeschäfte auf

der ganzen Welt sehen sich mit einer Verlangsamung der Wirtschaft konfrontiert,

und Überkapazitäten der Industrie verschärfen den Wettbewerb. Der

US-amerikanische Keramikmarkt wurde durch einen Rückgang des Produktmixes, die

Umstellung der Verbraucher auf LVT und Überbestände im Vertriebskanal

beeinträchtigt. Vor kurzem haben die USA 104 % Zölle auf chinesische Einfuhren

eingeführt und weitere Antidumpingzölle werden erwartet. Wir erwarten, dass der

US-Keramik-Markt im zweiten Halbjahr schwach bleibt, und wir ergreifen viele

Maßnahmen, um unseren Umsatz und die Kosten zu verbessern. Wir erweitern unser

Angebot an Steinoptiken und polierten Fliesen und führen weitere

wertorientierte Kollektionen ein. Wir starten einebegrenzte Markteinführung

unserer neuen einfach zu verlegenden Keramikfliese und werden zu Beginn des

Jahres breiter expandieren. Wir erschließen neue Märkte für unsere

Porzellandächer und dicken Landschaftsziegel. Unser neues Arbeitsplattenwerk in

Tennessee läuft an, Prozesse und Formulierungen werden verfeinert und neue

Produkte entwickelt. Obwohl sich die mexikanische Wirtschaft verlangsamt hat,

haben wir die Branche übertroffen, indem wir unser Produktangebot sowie unseren

Kundenstamm erweitert haben. Mit unserer Premiummarke und unserem führenden

Angebot sind wir schneller als der brasilianische Keramikmarkt und installieren

außerdem eine neue Porzellanlinie. In Europa wirkt sich die geringere Nachfrage

auf die Preisgestaltung und die Margen aus, da wir den Umsatz mit preiswerteren

Fliesen steigern konnten. Wir stärken unser höherwertiges Angebot durch den

Ausbau unserer kommerziellen technischen Fliesen, Feinsteinzeugplatten und

Outdoor-Produkte. Unser russisches Keramikgeschäft ist Marktführer und gewinnt

an Marktanteilen durch unser nationales Vertriebssystem, eigene und

konzessionierte Geschäfte und Projektspezifikation-Teams.

 

„Im Laufe des Quartals ging der Umsatz unseres Segments Flooring North America

um 4 % zurück, wobei die operative Marge wie berichtet 8 % betrug. Die

betrieblichen Erträge für das Segment sanken erwartungsgemäß aufgrund des

geringeren Absatzvolumens und der Inflation. Das Segment wurde nach

Produktkategorien gegliedert, um unsere Verkaufs-, Produkt- und

Betriebsstrategien und -umsetzung zu verbessern. Polyesterteppiche gewinnen

weiterhin Marktanteile in einem weichen Markt, was unseren gesamten Produktmix

reduziert hat. Wir haben den Ausbau von recycelten Polyesterfasern

abgeschlossen, um das weitere Wachstum in dieser Kategorie zu unterstützen. Die

Neuausrichtung unserer Teppichproduktion für Wohngebäude wird im vierten

Quartal weitgehend abgeschlossen sein und unsere Kosten, Qualität und unseren

Service verbessern. Wir schließen kostspieligere Extrusions- und Färbeanlagen

und konsolidieren Garn- und Tuftingaktivitäten. Wir haben die Automatisierung

erhöht und die Anlagen verbessert, um unsere Rückseiten- und Garnkosten zu

senken. Unser kommerzielles Geschäft entwickelt sich weiterhin besser als das

Privatkundengeschäft, wobei Teppichfliesen und LVT am schnellsten wachsen. Wir

bauen unsere Vertriebsorganisation aus und erhöhen unsere

Teppichfliesenproduktion. Im Berichtszeitraum übertraf der LVT-Umsatz die

anderen Kategorien, und unsere Aktivitäten verbesserten Produktionsvolumen,

Geschwindigkeiten und Kosten. Im September haben wir einen Rekord für die

starre LVT-Produktion aufgestellt, und unsere flexible LVT-Linie läuft mit

Geschwindigkeiten, die mit denen unseres europäischen Betriebs vergleichbar

sind. Unser Verkauf von Vinylplatten wächst weiter, da wir unsere Position in

den Kanälen Wohnung und Home Center ausbauen. Wir haben unser Angebot an

wasserdichten Laminaten erweitert, und unsere RevWood-Kollektion wächst mit

ihrer hervorragenden Kratz- und Knickbeständigkeit, ihren hochmodernen Designs

und ihrem höheren Wert.

 

„In diesem Quartal fielen die Umsätze in unserem Segment Flooring Rest of the

World wie berichtet um 2 % und stiegen um 2,5 % auf einer beständigen Basis.

Die operative Gewinnmarge des Segments betrug wie berichtet 14 % aufgrund

gesteigerten Volumens und niedrigerer Inflation, was durch Preis und

Angebotsmix ausgeglichen wurde. In einem schwächeren Umfeld erzielte das

Segment solide Ergebnisse, getragen von Produktinnovationen,

Kostenverbesserungen, Neugeschäften und Akquisitionen. Unsere neuen LVT-,

Platten-, Laminat- und Teppichfliesenaktivitäten machen Fortschritte, um das

erwartete Niveau zu erreichen. Im Bereich Laminat entwickelten wir uns besser

als der Markt, da unsere neuen Premiumprodukte an Dynamik gewannen und unseren

Mix verbesserten. Wir haben die Signature-Kollektion eingeführt, die den

Standard für realistischste Grafiken und Texturen setzt, und wir ergänzen die

meisten unserer Laminatprodukte mit unserer wasserdichten Technologie. Unsere

russische Laminat-Expansion verläuft auf dem erwarteten Niveau, und unser

Umsatz wächst. Mit zunehmender LVT-Produktion bauen wir unsere

Vertriebsorganisation aus und führen neue starre Kollektionen ein, die bei der

Registrierung geprägt werden. Wir verbessern kontinuierlich unsere

Anlagengeschwindigkeiten, Erträge und Formulierungen und senken damit unsere

Kosten. Unser Geschäft mit Vinylplatten verbesserte sich, da unser neues

russisches Werk den Umsatz unddas Volumen ausweitete. Unser Dämmstoffgeschäft

entwickelt sich gut, wobei das Volumen bei sinkenden Verkaufspreisen und

Materialkosten auf historisch hohem Niveau liegt Unser Paneelengeschäft hat

sich verlangsamt, was zu einer Reduzierung unserer Preise und Mengen führte,

die teilweise durch Misch- und Materialkosten ausgeglichen wurden. In

Australien und Neuseeland ist die Integration unserer Akquisition weitgehend

abgeschlossen. Um unsere Position auszubauen, verbessern wir das Angebot an

harten und weichen Oberflächen, investieren in unsere Einzelhandels- und

Gewerbeverkäufe und haben kostenintensive Anlagen in Australien geschlossen.

 

„Wir sehen, dass sich die derzeitigen Marktbedingungen fortsetzen, und wir

ergreifen Maßnahmen, um unser Geschäft für die Zukunft besser zu positionieren.

Wir investieren mehr in Vertrieb und Marketing, um die Platzierung unserer

Produkte zu erweitern und die Auslastung unserer neuen Werke zu erhöhen. Unsere

neuen Greenfield-Projekte werden voranschreiten, wenn sich Umsatz und Kosten

verbessern. Unsere LVT-Produktion verbessert sich, und eine verstärkte

Distribution wird folgen. Unsere Keramikgeschäfte in den USA und Europa sind

von einer geringeren Marktnachfrage betroffen, und wir reduzieren die

Lagerbestände, erweitern das Produktangebot und betreten neue Kategorien. Die

Restrukturierung unserer US-Teppichaktivitäten wird in diesem Jahr weitgehend

abgeschlossen sein und sich im nächsten Jahr positiv auf unsere Kosten

auswirken. Unter Berücksichtigung aller dieser Fakten beläuft sich unsere

EPS-Schätzung für das vierte Quartal auf 2,13 bis 2,23 USD, ohne

Einmalaufwendungen.

 

„Im nächsten Jahr wird unser Geschäft von unseren neuen Produkten, der höheren

Auslastung unserer Start-ups und Kostensenkungen profitieren, die wir im Jahr

2019 vorgenommen haben. Unsere Ergebnisse und unsere Bilanz sollten sich bei

starker Cash-Generierung verbessern, um zukünftige Chancen zu nutzen. Wir

verfügen über ein starkes globales Managementteam, das sich auf die

Verbesserung unserer Ergebnisse und die Optimierung unserer langfristigen

Profitabilität konzentriert. Wir werden unsere Geschäftsstrategien bei Bedarf

an zukünftige Gegebenheiten anpassen.“

 

ÜBER MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries ist der weltweit führende Hersteller von Bodenbelägen und

entwickelt Produkte, die Wohn- und Geschäftsräume rund um die Welt verschönern.

Mohawks vertikal integrierte Produktions- und Vertriebsprozesse bieten

Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichböden, Teppichen,

Keramikfliesen sowie Laminat-, Holz-, Stein und Vinylbodenbelägen. Unsere

branchenweit führenden Innovationen haben Produkte und Technologien

hervorgebracht, die unsere Marke von anderen am Markt unterscheiden und

sämtlichen Anforderungen bei Umbaumaßnahmen und Neubauten entsprechen. Unsere

Marken gehören zu den bekanntesten der Branche und beinhalten unter anderem

American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan,

Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step und Unilin. Im vergangenen

Jahrzehnt hat Mohawk seine Geschäftstätigkeit transformiert und sich von einem

amerikanischen Teppichhersteller zum größten Unternehmen für Bodenbeläge

weltweit entwickelt, mit Geschäftstätigkeit in Australien, Brasilien, Kanada,

Europa, Indien, Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den USA.

 

Bestimmte Aussagen in den unmittelbar vorangegangen Paragraphen, insbesondere

Erwartungen in Bezug auf künftige Leistung, Geschäftsperspektiven, Wachstum und

Betriebsstrategien und Ähnliches sowie diejenigen, die Wörter enthalten wie

„könnte‟, „sollte‟, „glaubt‟, „antizipiert', „erwartet‟ und „schätzt‟ oder

ähnliche Ausdrücke, stellen zukunftsgerichtete Aussagen dar.” In Bezug auf

diese Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz eines „sicheren Hafens‟ für

zukunftsweisende Aussagen, so wie er im Private Securities Litigation Reform

Act von 1995 enthalten ist. Es kann keine Versicherung geben, dass die

zukunftsgerichteten Aussagen zutreffen werden, da sie auf zahlreichen Annahmen

gründen, die Risiken und Ungewissheiten mit einschließen. Die folgenden

wichtigen Faktoren können dazu beitragen, dass zukünftige Ergebnisse sich

ändern; Konkurrenz; Inflation und Deflation bei Rohstoffen und anderen

Input-Kosten; Inflation und Deflation auf Verbrauchermärkten; Energiekosten und

Vertrieb; Zeitpunkt und Höhe des Kapitalaufwands; Implementierung von

Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens; Firmenwertabschreibungen;

Integration von Akquisitionen;internationale Operationen; Einführung neuer

Produkte; Steuern und Steuerreform; Rationalisierung von Operationen, Steuern

und Steuerreform; Produkt- und sonstige Ansprüche; Gerichtsverfahren; und

andere Risiken, die in Mohawks SEC-Berichten und öffentlichen Bekanntgaben

identifiziert wurden.

 

Telefonkonferenz Freitag, 25. Oktober 2019, um 11:00 Uhr Eastern Time

Die Telefonnummer lautet: 1-800-603-9255 für USA/Kanada und 1-706-634-2294 für

internationale/Ortsgespräche. Konferenz-ID: 9847415 Eine Wiederholung wird bis

24. November 2019 verfügbar sein, wenn Sie 1-855-859-2056 für USA/Ortsgespräche

und 1-404-537-3406 für internationale/Ortsgespräche wählen und die Konferenz-ID

9847415 eingeben.

 

 

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES (Unaudited) Condensed Consolidated

Statement of Operations Data Three Months Ended Nine Months Ended (Amounts in

thousands, except per share data) September 28, 2019 September 29, 2018

September 28, 2019 September 29, 2018 Net sales $ 2,519,185 2,545,800 7,546,160

7,535,016 Cost of sales 1,827,494 1,825,367 5,492,924 5,343,336 Gross profit

691,691 720,433 2,053,236 2,191,680 Selling, general and administrative

expenses 451,471 433,189 1,380,826 1,309,730 Operating income 240,220 287,244

672,410 881,950 Interest expense 9,316 9,025 30,310 24,416 Other (income)

expense, net 52,713 706 45,929 6,794 Earnings before income taxes 178,191

277,513 596,171 850,740 Income tax expense 22,522 49,487 116,273 215,928 Net

earnings including noncontrolling interest 155,669 228,026 479,898 634,812 Net

income attributable to noncontrolling interest 151 1,013 354 2,447 Net earnings

attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 155,518 227,013 479,544 632,365 Basic

earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. Basic earnings per

share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 2.16 3.03 6.63 8.46

Weighted-average common shares outstanding - basic 72,106 74,603 72,302 74,599

Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. Diluted

earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 2.15 3.02 6.61

8.42 Weighted-average common shares outstanding - diluted 72,392 74,945 72,578

74,977 Other Financial Information (Amounts in thousands) Net cash provided by

operating activities $ 411,761 273,498 978,086 894,485 Depreciation and

amortization $ 144,920 132,972 422,693 382,673 Capital expenditures $ 124,555

144,594 405,614 642,949 Condensed Consolidated Balance Sheet Data (Amounts in

thousands) September 28, 2019 September 29, 2018 ASSETS Current assets: Cash

and cash equivalents $ 111,303 91,351 Receivables, net 1,787,158 1,755,710

Inventories 2,337,952 2,214,295 Prepaid expenses and other current assets

491,367 487,114 Total current assets 4,727,780 4,548,470 Property, plant and

equipment, net 4,600,630 4,586,236 Right of use operating lease assets 334,083

- Goodwill 2,519,214 2,522,139 Intangible assets, net 916,953 944,661 Deferred

income taxes and other non-current assets 294,102 399,420 Total assets $

13,392,762 13,000,926 LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY Current liabilities:

Current portion of long-term debt and commercial paper $ 1,273,158 1,333,853

Accounts payable and accrued expenses 1,738,859 1,623,418 Current operating

lease liabilities 102,682 - Total current liabilities 3,114,699 2,957,271

Long-term debt, less current portion 1,483,581 1,528,551 Non-current operating

lease liabilities 238,560 - Deferred income taxes and other long-term

liabilities 790,643 912,100 Total liabilities 5,627,483 5,397,922 Redeemable

noncontrolling interest - 31,227 Total stockholders' equity 7,765,279 7,571,777

Total liabilities and stockholders' equity $ 13,392,762 13,000,926 Segment

Information Three Months Ended As of or for the Nine Months Ended (Amounts in

thousands) September 28, 2019 September 29, 2018 September 28, 2019 September

29, 2018 Net sales: Global Ceramic $ 916,422 885,773 2,772,805 2,691,618

Flooring NA 1,001,908 1,047,540 2,907,327 3,055,468 Flooring ROW 600,855

612,487 1,866,028 1,787,930 Intersegment sales - - - - Consolidated net sales $

2,519,185 2,545,800 7,546,160 7,535,016 Operating income (loss): Global Ceramic

$ 84,410 118,716 286,886 366,893 Flooring NA 80,223 93,369 140,374 268,779

Flooring ROW 84,428 84,108 276,392 273,334 Corporate and intersegment

eliminations (8,841 ) (8,949 ) (31,242 ) (27,056 ) Consolidated operating

income $ 240,220 287,244 672,410 881,950 Assets: Global Ceramic $ 5,385,279

4,999,334 Flooring NA 4,020,205 3,989,784 Flooring ROW 3,736,296 3,709,623

Corporate and intersegment eliminations 250,982 302,185 Consolidated assets $13,392,762 13,000,926

 

 

Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to

Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted

Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. (Amounts in

thousands, except per share data) Three Months Ended Nine Months Ended

September 28, 2019 September 29, 2018 September 28, 2019 September 29, 2018 Net

earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 155,518 227,013 479,544

632,365 Adjusting items: Restructuring, acquisition and integration-related and

other costs 1,542 19,890 49,877 58,036 Acquisitions purchase accounting ,

including inventory step-up - 7,090 3,716 8,638 Impairment of investment in a

manufacturer and distributor of Ceramic tile in China [1] 65,172 - 65,172 -

Release of indemnification asset (659 ) - (659 ) 1,749 Income taxes - reversal

of uncertain tax position 659 - 659 (1,749 ) Income taxes (22,807 ) (7,701 )

(34,660 ) 35,465 Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.

$ 199,425 246,292 563,649 734,504 Adjusted diluted earnings per share

attributable to Mohawk Industries, Inc. $ 2.75 3.29 7.77 9.80 Weighted-average

common shares outstanding - diluted 72,392 74,945 72,578 74,977 [1] In

September, the US commerce department imposed a 104% countervailing duty on top

of the 25% general tariffs on all ceramic produced in China. As a consequence,

ceramic purchases from China will dramatically decline and Mohawk is taking a

$65 million write off to our investment in a Chinese manufaturer and

distributor. Reconciliation of Total Debt to Net Debt (Amounts in thousands)

September 28, 2019 Current portion of long-term debt and commercial paper $

1,273,158 Long-term debt, less current portion 1,483,581 Less: Cash and cash

equivalents 111,303 Net Debt $ 2,645,436 Reconciliation of Operating Income to

Adjusted EBITDA (Amounts in thousands) Trailing Twelve Three Months Ended

Months Ended December 31, 2018 March 30, 2019 June 29, 2019 September 28, 2019

September 28, 2019 Operating income $ 213,376 165,330 266,860 240,220 885,786

Other (Expense)/ Income (504 ) 3,736 3,048 (52,713 ) (46,433 ) Net (income)

loss attributable to noncontrolling interest (704 ) 10 (213 ) (151 ) (1,058 )

Depreciation and amortization 139,092 137,291 140,482 144,920 561,785 EBITDA

351,260 306,367 410,177 332,276 1,400,080 Restructuring, acquisition and

integration-related and other costs 20,412 39,495 8,840 1,542 70,289 Impairment

of investment in a manufacturer and distributor of Ceramic tile in China - - -

65,172 65,172 Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up

6,721 2,552 1,164 - 10,437 Release of indemnification asset 2,857 - - (659 )

2,198 Adjusted EBITDA $ 381,250 348,414 420,181 398,331 1,548,176 Net Debt to

Adjusted EBITDA 1.7 Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant

Exchange Rate and on Constant Shipping Days Excluding Acquisition Volume

(Amounts in thousands) Three Months Ended Nine Months Ended September 28, 2019

September 29, 2018 September 28, 2019 September 29, 2018 Net sales $ 2,519,185

2,545,800 7,546,160 7,535,016 Adjustment to net sales on constant shipping days

(1,332 ) - 37,182 - Adjustment to net sales on a constant exchange rate 35,215

- 159,570 - Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days

2,553,068 2,545,800 7,742,912 7,535,016 Less: impact of acquisition volume

(70,357 ) - (325,352 ) - Net sales on a constant exchange rate and constant

shipping days excluding acquisition volume $ 2,482,711 2,545,800 7,417,560

7,535,016 Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a

Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days Excluding Acquisition

Volume (Amounts in thousands) Three Months Ended Global Ceramic September 28,

2019 September 29, 2018 Net sales $ 916,422 885,773 Adjustment to net sales on

constant shipping days (1,332 ) - Adjustment to segment net sales on a constant

exchange rate 8,364 - Segment net sales on a constant exchange rate and

constant shipping days 923,454 885,773 Less: impact of acquisition volume

(57,369 ) - Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping

days excluding acquisition volume $ 866,085 885,773 Reconciliation of Segment

Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate Excluding

Acquisition Volume (Amounts in thousands) Three Months Ended Flooring ROW

September 28, 2019 September 29, 2018 Net sales $ 600,855 612,487 Adjustment to

segment net sales on a constant exchange rate 26,852 - Segment net sales on a

constant exchange rate 627,707 612,487 Less: impact of acquisition volume

(12,988) - Segment net sales on a constant exchange rate excluding acquisition

volume $ 614,719 612,487 Reconciliation of Selling, General and Administrative

Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses (Amounts in

thousands) Three Months Ended September 28, 2019 September 29, 2018 Selling,

general and administrative expenses $ 451,471 433,189 Adjustments to selling,

general and administrative expenses: Restructuring, acquisition and

integration-related and other costs (2,051 ) (9,688 ) Release of

indemnification asset (246 ) - Adjusted selling, general and administrative

expenses $ 449,174 423,501 Reconciliation of Operating Income to Adjusted

Operating Income (Amounts in thousands) Three Months Ended September 28, 2019

September 29, 2018 Operating income $ 240,220 287,244 Adjustments to operating

income: Restructuring, acquisition and integration-related and other costs

9,515 19,890 Release of indemnification asset 246 - Acquisitions purchase

accounting, including inventory step-up - 7,090 Adjusted operating income $

249,981 314,224 Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment

Operating Income (Amounts in thousands) Three Months Ended Global Ceramic

September 28, 2019 September 29, 2018 Operating income $ 84,410 118,716

Adjustments to segment operating income: Restructuring, acquisition and

integration-related and other costs 1,167 181 Adjusted segment operating income

$ 85,577 118,897 Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment

Operating Income (Amounts in thousands) Three Months Ended Flooring NA

September 28, 2019 September 29, 2018 Operating income $ 80,223 93,369

Adjustments to segment operating income: Restructuring, acquisition and

integration-related and other costs 4,095 10,603 Adjusted segment operating

income $ 84,318 103,972 Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted

Segment Operating Income (Amounts in thousands) Three Months Ended Flooring ROW

September 28, 2019 September 29, 2018 Operating income $ 84,428 84,108

Adjustments to segment operating income: Restructuring, acquisition and

integration-related and other costs 4,435 5,596 Acquisitions purchase

accounting, including inventory step-up - 7,090 Adjusted segment operating

income $ 88,863 96,794 Reconciliation of Earnings including Noncontrolling

Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling

Interests Before Income Taxes (Amounts in thousands) Three Months Ended

September 28, 2019 September 29, 2018 Earnings before income taxes $ 178,191

277,513 Noncontrolling interests (151 ) (1,013 ) Adjustments to earnings

including noncontrolling interests before income taxes: Restructuring,

acquisition and integration-related and other costs 1,542 19,890 Acquisitions

purchase accounting, including inventory step-up - 7,090 Impairment of

investment in a manufacturer and distributor of Ceramic tile in China 65,172 -

Release of indemnification asset (659 ) - Adjusted earnings including

noncontrolling interests before income taxes $ 244,095 303,480 Reconciliation

of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense (Amounts in thousands)

Three Months Ended September 28, 2019 September 29, 2018 Income tax expense $

22,522 49,487 Income taxes - reversal of uncertain tax position (659 ) - Income

tax effect of adjusting items 22,807 7,701 Adjusted income tax expense $ 44,670

57,188 Adjusted income tax rate 18.3 % 18.8 %

 

 

 

 

 

 

Das Unternehmen ergänzt seine verkürzten Konzernabschlüsse, die nach US-GAAP

zusammengestellt und präsentiert werden, mit bestimmten

Non-GAAP-Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and Exchange

Commission (SEC) gefordert, repräsentieren die vorstehenden Tabellen einen

Abgleich von Non-GAAP-Finanzkennzahlen mit den am ehesten direkt vergleichbaren

US­-GAAP-Finanzkennzahlen. Jede dieser oben dargestellten

Non-GAAP-Finanzkennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren

US-GAAP-Kennzahl in Betracht gezogen werden und kann nicht mit ähnlich

betitelten Kennzahlen anderer Unternehmen verglichen werden. Das Unternehmen

ist der Ansicht, dass die Non-GAAP-Kennzahlen, wenn sie mit den entsprechenden

US-GAAP-Kennzahlen abgestimmt werden, Investoren wie folgt helfen:

Non-GAAP-Kennzahlen für Einnahmen helfen dabei, Wachstumstrends zu

identifizieren und Einnahmen zwischen vergangenen und künftigen Zeiträumen zu

vergleichen, und Non-GAAP-Kennzahlen für Profitabilität helfen dabei, die

langfristigen Profitabilitätstrends der Geschäftstätigkeiten des Unternehmens

zu verstehen und Gewinne zwischen vergangenen und künftigen Zeiträumen zu

vergleichen.Das Unternehmen schließt gewisse Posten von seinen Non-GAAP-Kennzahlen für

Einnahmen aus, da diese Posten zwischen Zeiträumen enorm variieren und

zugrundeliegende Geschäftstrends verschleiern können. Zu den Posten, die von

den Non-GAAP-Kennzahlen zu Einnahmen des Unternehmens ausgeschlossen sind,

gehören: Fremdwährungstransaktionen, Umwandlung und die Auswirkungen von

Übernahmen.

 

Das Unternehmen schließt gewisse Posten von seinen Non-GAAP-Kennzahlen für

Profitabilität aus, da diese Posten unter Umständen nicht auf das wesentliche

Betriebsergebnis schließen lassen oder nicht damit im Zusammenhang stehen. Zu

den Posten, die von den Non-GAAP-Kennzahlen für Profitabilität des Unternehmens

ausgeschlossen sind, gehören: Kosten für Umstrukturierung, Übernahme,

Integration und Sonstiges, Unternehmenserwerb, einschließlich Aufwertung des

Vorrats, Freigabe von Vermögenswert für Entschädigungsleistungen und die Umkehr

von unsicheren Steuerpositionen.

 

Kontakt: Glenn Landau, Chief Financial Officer +1 (706) 624-2025

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